匯通財經(jīng)APP訊——周二(9月10日)晚間，全球金融市場呈現(xiàn)較為謹(jǐn)慎的氛圍，主要金融資產(chǎn)價格波動幅度有限，投資者在等待周三公布的美國消費者價格指數(shù)(CPI)報告。這一關(guān)鍵數(shù)據(jù)預(yù)計將對美聯(lián)儲的政策決策產(chǎn)生重要影響，特別是下周聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議上關(guān)于降息的討論。隨著數(shù)據(jù)發(fā)布時間臨近，市場情緒趨于謹(jǐn)慎，多方投資者紛紛減倉避險，這使得今晚市場整體呈現(xiàn)低波動狀態(tài)。
黃金市場：技術(shù)面維持區(qū)間震蕩，基本面因素蓄勢待發(fā)
截至北京時間晚間，現(xiàn)貨黃金價格在2500美元/盎司附近徘徊，保持窄幅震蕩。周一的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)未能給出明確的方向信號，投資者對美聯(lián)儲政策路徑仍存疑慮。當(dāng)前黃金價格表現(xiàn)出的窄幅波動與市場在等待美聯(lián)儲決策前的謹(jǐn)慎態(tài)度相呼應(yīng)。
在技術(shù)面上，黃金仍維持在2480-2530美元區(qū)間內(nèi)的震蕩狀態(tài)，這一支撐與阻力的技術(shù)性壓力在近幾個交易日屢次得到驗證。根據(jù)Exinity集團(tuán)首席市場分析師Han Tan的看法，地緣政治風(fēng)險、全球經(jīng)濟(jì)放緩及中國和印度節(jié)日的季節(jié)性實物需求將持續(xù)為黃金提供支撐。但在美聯(lián)儲降息路徑明確之前，金價短期內(nèi)仍可能在2500美元水平附近橫盤整理。
技術(shù)面分析顯示，4小時圖上2480美元的支撐位和2530美元的阻力位形成了典型的箱體結(jié)構(gòu)，投資者在該區(qū)間內(nèi)短線操作以尋求突破信號。然而，目前的震蕩走勢較為強(qiáng)勁，沒有明確的催化劑推動價格方向的選擇。日線圖同樣顯示出黃金價格仍在尋找突破契機(jī)，預(yù)計這種僵局最晚將在下周FOMC會議后結(jié)束。
基本面來看，投資者對美聯(lián)儲降息幅度的預(yù)期分歧較大。目前，芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察工具顯示，市場認(rèn)為美聯(lián)儲在9月18日降息25個基點的概率為73%，而50個基點的降息概率為27%。知名分析機(jī)構(gòu)瑞銀(UBS)的分析師Giovanni Staunovo認(rèn)為，若美聯(lián)儲持續(xù)降息，黃金將在年末突破至2600美元/盎司。但也有分析人士指出，如果本周的CPI數(shù)據(jù)超出預(yù)期，黃金可能在短期內(nèi)遭遇壓力。
Exinity集團(tuán)首席分析師Han Tan提到，除了宏觀經(jīng)濟(jì)因素，全球經(jīng)濟(jì)放緩和地緣政治緊張局勢是黃金維持高位的重要支撐點。特別是中國和印度在未來幾個月的節(jié)日需求可能推動黃金實物市場的季節(jié)性增長。不過，他同時警告稱，如果CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，黃金可能面臨一定的拋售壓力。
美國CPI數(shù)據(jù)前瞻：通脹數(shù)據(jù)是關(guān)鍵，美聯(lián)儲政策前景不確定
市場的目光聚焦在周三(9月11日)即將公布的美國8月CPI數(shù)據(jù)上，該數(shù)據(jù)將為美聯(lián)儲提供進(jìn)一步?jīng)Q策依據(jù)。根據(jù)市場共識預(yù)期，美國8月CPI環(huán)比上漲0.2%，與上月持平，而同比增速則可能小幅回落至2.6%。盡管此前幾個月的通脹壓力有所緩解，但此次CPI數(shù)據(jù)仍可能對市場產(chǎn)生較大影響，尤其是在決定美聯(lián)儲是否采取更大力度的降息行動方面。
Tribeca投資伙伴的投資組合經(jīng)理Jun Bei Liu指出：“盡管目前市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將在9月會議上降息25個基點，但CPI數(shù)據(jù)若有顯著變化，或?qū)⒅匦乱l(fā)市場對更大幅度降息的猜測。”她還補(bǔ)充說，如果通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場波動可能加劇，并且對于今年下半年美聯(lián)儲的政策路徑，市場已有激進(jìn)定價，這為未來波動性進(jìn)一步拉開了空間。
另一方面，Investec首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Philip Shaw則認(rèn)為，美聯(lián)儲正處于一種“走鋼絲”的狀態(tài)，降息幅度過大可能推動需求回升，帶來新的通脹風(fēng)險。但若降息不足，市場對經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂可能加劇。Shaw表示，市場目前已經(jīng)進(jìn)入“硬著陸警戒狀態(tài)”，并且“好消息就是好消息”的邏輯正在回歸。
匯市：美元走強(qiáng)，日元繼續(xù)承壓
在匯市方面，美元指數(shù)在周二維持強(qiáng)勢，特別是兌日元匯率上漲0.24%，報143.53日元。盡管美聯(lián)儲降息的預(yù)期壓制了美元升勢，但全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景仍然支撐了美元的避險需求。與此同時，歐元兌美元則持平于1.1037美元，投資者同樣在等待本周晚些時候的歐洲央行政策會議。市場普遍預(yù)期歐洲央行將再次降息，以應(yīng)對區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長乏力的問題。
值得注意的是，摩根士丹利(Morgan Stanley)預(yù)計歐元將進(jìn)一步走軟，預(yù)計到年底歐元兌美元將跌至1.02美元。這一觀點是市場中最為看跌的預(yù)測之一，較當(dāng)前的1.1037美元水平下跌近7%。這種預(yù)期主要源于歐洲央行在未來幾次會議中進(jìn)一步寬松貨幣政策的預(yù)期，而美元相對強(qiáng)勢也將壓制歐元表現(xiàn)。
與此同時，英鎊兌美元小幅上漲0.1%，報1.3082美元。英國最新數(shù)據(jù)顯示，三月至七月的工資增長放緩，這進(jìn)一步加強(qiáng)了市場對英國央行未來降息的預(yù)期。隨著全球主要央行繼續(xù)施行寬松政策，未來幾個月匯市或?qū)⒗^續(xù)保持較高的波動性。
原油市場：需求擔(dān)憂打壓油價，短期看跌情緒延續(xù)
在大宗商品市場中，原油價格持續(xù)承壓，布倫特原油期貨價格下跌0.5%，至每桶71.50美元。全球經(jīng)濟(jì)放緩的前景依然是打壓油價的主要因素，特別是市場對全球能源需求的擔(dān)憂情緒加重。自6月以來，原油價格已累計下跌近20%，全球貿(mào)易和制造業(yè)活動的低迷是主要原因。
盡管美國夏季駕駛高峰期已經(jīng)結(jié)束，但市場對燃料需求的復(fù)蘇依然存疑。部分分析人士認(rèn)為，如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和全球經(jīng)濟(jì)活動繼續(xù)走弱，原油價格可能進(jìn)一步下探。IronFX分析師指出，原油價格短期內(nèi)可能跌破70美元大關(guān)，尤其是在未來數(shù)月的需求前景依然黯淡的背景下。
此外，全球供應(yīng)過剩問題也是原油價格面臨的下行壓力之一。美國頁巖油產(chǎn)量維持在較高水平，而OPEC+減產(chǎn)的效果未能充分體現(xiàn)在價格上，導(dǎo)致供需失衡的局面持續(xù)。
鉑金市場：新能源汽車轉(zhuǎn)型帶來需求支撐
與原油市場不同的是，鉑金及鈀金的價格表現(xiàn)相對強(qiáng)勢。隨著混合動力汽車銷量的增長，預(yù)計鉑金市場將在未來幾年迎來需求增長。周二，鉑金價格上漲0.6%，報943.70美元/盎司；鈀金價格則上漲1.1%，至957.22美元/盎司。全球汽車行業(yè)的轉(zhuǎn)型預(yù)計將為鉑金族金屬需求帶來意外推動。
世界鉑金投資委員會最新預(yù)測顯示，由于ETF資金流入和中國對大條形鉑金的購買增加，2024年全球鉑金供應(yīng)缺口預(yù)計將是此前預(yù)期的兩倍。這意味著在供應(yīng)緊張的背景下，鉑金價格可能會在未來數(shù)月持續(xù)走高。
總體來看，當(dāng)前全球金融市場的焦點無疑集中在即將公布的美國CPI數(shù)據(jù)上。黃金市場依舊處于多空僵持的局面，等待美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決策給出更為明確的方向。外匯市場中，美元和日元的表現(xiàn)吸引了較多關(guān)注，而歐元和英鎊則面臨貨幣政策前景的影響。大宗商品方面在線配資平臺，原油價格受到需求疲軟的壓制，鉑金市場則受益于新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
文章為作者獨立觀點，不代表十大配資公司觀點
