東吳證券研報表示，從產業(yè)落地的節(jié)奏來看，我們預計低空經濟產業(yè)后續(xù)迎來政策向訂單轉化密集期。2023年到現在，中央和地方的低空經濟政策不斷推出。隨著各地不斷明確低空經濟的發(fā)展方向，低空經濟的相關訂單也在逐漸落地正規(guī)配資公司，政策往訂單傳導的預期正不斷強化。近3個月各地的低空經濟招投標也正在如火如荼地進行。訂單涉及整機及零部件、規(guī)劃設計、管理系統(tǒng)、運營等低空經濟的主要環(huán)節(jié)，產業(yè)趨勢落地節(jié)奏明顯超預期。
全文如下低空經濟：招標在即，低空經濟有望迎來第二波行情
我們認為，低空經濟行情的主導因子主要有政策、訂單、業(yè)績三個重要指標。政策是行情第一波啟動的先行指標，隨著政策的不斷明晰，將進入政策向訂單轉換的階段，此時會看到政府和企業(yè)啟動相關低空經濟項目的招投標工作，行業(yè)迎來第二波機會。隨著項目的實施完畢，最終會兌現到企業(yè)的業(yè)績端，從而推動行情的繼續(xù)演繹。
各地低空經濟政策陸續(xù)出臺。2023年，“低空經濟”被提升至戰(zhàn)略性新興產業(yè)。2024年全國兩會，“低空經濟”首次被寫入政府工作報告，并將作為新興產業(yè)和未來產業(yè)，打造成為我國經濟發(fā)展新的增長引擎。截止2024年3月底，全國近20個省份政府工作報告提到了發(fā)展低空經濟。在地市層面，深圳、蘇州、珠海、合肥、蕪湖、南京、北京等市紛紛出臺低空經濟發(fā)展條例、實施方案、行動計劃以及產業(yè)具體支持措施，預計2024年內國內主要地市針對低空經濟的具體行動方案和措施將廣泛出臺。從各地具體的政策支持細則來看，普遍涉及基礎設施建設（如通航機場、起降平臺）、下游應用場景拓展（開設物流、載人航線）、產業(yè)鏈培育和產業(yè)化、企業(yè)投資項目落地方面的支持和補助。
各地政府和企業(yè)陸續(xù)落地低空經濟相關訂單。從產業(yè)落地的節(jié)奏來看，我們預計低空經濟產業(yè)后續(xù)迎來政策向訂單轉化密集期。2023年到現在，中央和地方的低空經濟政策不斷推出。隨著各地不斷明確低空經濟的發(fā)展方向，低空經濟的相關訂單也在逐漸落地，政策往訂單傳導的預期正不斷強化。近3個月各地的低空經濟招投標也正在如火如荼地進行。訂單涉及整機及零部件、規(guī)劃設計、管理系統(tǒng)、運營等低空經濟的主要環(huán)節(jié)，產業(yè)趨勢落地節(jié)奏明顯超預期。
相關標的：隨著低空經濟“政策+產業(yè)”的不斷推進，基礎設施建設環(huán)節(jié)有望帶來規(guī)模較大的新基建機遇。關注訂單釋放標的：萊斯信息；關注各細分賽道龍頭：萬豐奧威、宗申動力、納睿雷達、深城交、中信海直、四川九洲、臥龍電驅、西域旅游；關注估值較低品種：國?？萍?、中國通號、廣聯(lián)航空、華設集團。
風險提示：政策推進不及預期、技術推進不及預期、競爭加劇影響正規(guī)配資公司。
文章為作者獨立觀點，不代表十大配資公司觀點
