根據(jù)融券新規(guī),3月18日開(kāi)始,以約定申報(bào)方式借入的證券將由T+0改為T(mén)+1日可用,看似只有一個(gè)交易日之差,實(shí)則能對(duì)市場(chǎng)生態(tài)構(gòu)成重大影響,尤其利好短線股民,懸頂?shù)摹斑_(dá)摩克利斯之劍”終于卸下炒股配資官網(wǎng)網(wǎng)址,日內(nèi)漲停股數(shù)量以及漲停等強(qiáng)勢(shì)股的次日收益預(yù)計(jì)會(huì)有大幅提升。
無(wú)論是融資還是融券,其實(shí)都只是一種中性的交易工具手段。但A股股民一直是談融券色變,認(rèn)為融券就是洪水猛獸,這種誤解之下對(duì)融券的心理恐懼遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于融券交易本身對(duì)市場(chǎng)的沖擊。融券T+1新規(guī),最重要打消的是股民在交易過(guò)程中的思想顧慮。
現(xiàn)如今A股的兩融標(biāo)的數(shù)量占比已經(jīng)過(guò)半,它們的日常交易已經(jīng)成為A股的重要組成部分。在新規(guī)之前,股民對(duì)兩融標(biāo)的感到惴惴不安。融券就像股民頭上懸著的一把刀,兩融標(biāo)的股價(jià)稍微漲一漲,就有股民擔(dān)心融券資金順勢(shì)操刀做空,久而久之,就形成了一種兩融股票股價(jià)難以持續(xù)性上漲的誤解,甚至市場(chǎng)上有部分投資者把兩融標(biāo)的排除在交易備選項(xiàng)之外,為的就是排除被融券收割的交易風(fēng)險(xiǎn)。
此前所謂的融券T+0策略,通俗而言是在日內(nèi)高點(diǎn)通過(guò)實(shí)時(shí)的融券交易鎖定利潤(rùn),變相達(dá)到T+0的交易效果。諸如,資金當(dāng)日拉升買(mǎi)入某只股票至漲停,單日浮盈100萬(wàn)元。但如果當(dāng)日漲停未能成功封板,或者即便封板,次日沒(méi)有溢價(jià),那么最終該資金很難順利兌現(xiàn)100萬(wàn)元的盈利,甚至可能虧損出局。但如果在股票漲停期間,通過(guò)實(shí)時(shí)融券賣出,就可以鎖定100萬(wàn)元的利潤(rùn),即便當(dāng)日出現(xiàn)炸板回落,或者次日股價(jià)跌?;蛘呃^續(xù)漲停,都不會(huì)對(duì)持倉(cāng)利潤(rùn)有任何影響。
上述操作對(duì)市場(chǎng)最大的影響在兩融標(biāo)的短線生態(tài)方面,漲停股數(shù)量較以往大幅減少,包括單日漲幅較大的個(gè)股數(shù)量也明顯縮水,直接導(dǎo)致賺錢(qián)效應(yīng)不足。尤其是漲停股方面,漲停數(shù)量很大程度上決定著市場(chǎng)的交投情緒,如果炸板的股票過(guò)多,或者漲停后沒(méi)有溢價(jià)次日大跌,都會(huì)對(duì)短線市場(chǎng)交投熱情產(chǎn)生重大的負(fù)面影響。
融券T+1新規(guī)的實(shí)施,解決了相對(duì)不公平的問(wèn)題,畢竟普通投資者很難實(shí)現(xiàn)融券T+0策略。而且,融券T+0策略的失效,會(huì)讓單日漲停以及漲幅超過(guò)5%的股票數(shù)量大幅上升,因?yàn)樵跓o(wú)法鎖定利潤(rùn)的情況下,想要獲得更穩(wěn)定投資收益的交易策略只能是推高日內(nèi)股價(jià),并且次日出現(xiàn)交易溢價(jià)的可能性也會(huì)更高,如此而來(lái)大大提升了短線客交易強(qiáng)勢(shì)股的勝率。
另外,融券T+0期間,有極少數(shù)資金通過(guò)漲停板上融券開(kāi)空單、跌停抄底等方式日內(nèi)反復(fù)收割,導(dǎo)致股票出現(xiàn)天地板、地天板、天地天等極端走勢(shì),極大地破壞了市場(chǎng)穩(wěn)定,讓股民賺錢(qián)難上加難。而融券新規(guī)之后,個(gè)股極端走勢(shì)會(huì)減少,股民賺錢(qián)會(huì)相對(duì)容易很多。
短線賺錢(qián)效應(yīng)是市場(chǎng)里的龍頭指標(biāo),它火了,相信A股火起來(lái)也只是時(shí)間問(wèn)題。
北京商報(bào)評(píng)論員 董亮炒股配資官網(wǎng)網(wǎng)址
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